市场交易

超越 OLS 与 GARCH 的「经典力学」：树模型、深度学习、NLP 与图像另类数据、 走步验证与过拟合防御，勾勒 Two Sigma、幻方等机构 2020s 量化实战的知识地图。

用 Python 实现并讲解 CAPM β 回归、多因子模型、Black-Scholes 期权定价、 动量与均值回归信号、GARCH 波动率、Markowitz 组合优化、Kelly 仓位与协整配对交易。

二级市场不是单一意志的竞技场，而是由散户、机构、做市商、量化、 上市公司与被动资金等多元角色共同写就的成交史。逐类拆解动机、约束与影响力。

梳理量化交易的数据—信号—仓位—执行—风控闭环， 数学工具全景与研究流程，为模型篇的 Python 实现打好概念基础。

用形式化模型拆解「从 20 元到 40 元，多出来的钱从哪来」—— 盯市浮盈、成交守恒、集体市值与已实现盈亏的零和性质。